字節(jié)跳動(dòng)最新一動(dòng)作又令阿里、騰訊、京東甚至是拼多多都有所忌憚。

9月3日，據(jù)多家科技媒體報(bào)道：字節(jié)跳動(dòng)獲持第三方支付牌照。字節(jié)跳動(dòng)正面回應(yīng)，此消息屬實(shí)，確認(rèn)獲取武漢合眾易寶科技有限公司支付牌照的信息。據(jù)美股研究社獲悉，這也是字節(jié)跳動(dòng)已獲三張金融牌照，分別涉足保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、互聯(lián)網(wǎng)小貸、第三方支付。

對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，擁有支付牌照的重要性不言而喻，巨頭阿里、騰訊、京東、美團(tuán)、百度等都手握這一重要底牌。在字節(jié)跳動(dòng)收獲第三方支付牌照背后，從短期來看這是涉足支付市場的敲門磚，而從長期來看借互聯(lián)網(wǎng)金融市場的增長空間也是提升字節(jié)跳動(dòng)市值的關(guān)鍵籌碼。

從字節(jié)跳動(dòng)近期動(dòng)作來看，戰(zhàn)略布局電商動(dòng)作頻頻，借支付牌照也讓字節(jié)跳動(dòng)借抖音進(jìn)軍電商完成閉環(huán)。隨著字節(jié)跳動(dòng)終獲支付牌照，這對于這家全球估值最高的獨(dú)角獸企業(yè)來說將會(huì)帶來什么樣的影響？在字節(jié)跳動(dòng)這一動(dòng)作背后，阿里、騰訊、京東對它的忌憚在增加？

支付牌照+抖音電商，字節(jié)跳動(dòng)電商生態(tài)完成閉環(huán)

在獲得第三方支付牌照之后，雖說字節(jié)跳動(dòng)借支付+抖音電商完成電商生態(tài)上的閉環(huán)，但在這個(gè)動(dòng)作背后我們或許也要看到字節(jié)跳動(dòng)今年面臨的“業(yè)績壓力”。

前幾年，字節(jié)跳動(dòng)在營收上漲勢不錯(cuò)。從2016年的60億，到2017年的160億，2018年的營收為500億元，2019年字節(jié)跳動(dòng)合計(jì)完成營收約1400億元，從營收增長來看字節(jié)跳動(dòng)崛起的很迅速。

年初，據(jù)騰訊一線報(bào)道：字節(jié)跳動(dòng)2020年?duì)I收目標(biāo)1800億-2000億元。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，年?duì)I收破千億的巨頭不多，阿里、騰訊、京東、美團(tuán)等這樣的巨頭才能實(shí)現(xiàn)這樣的業(yè)績。今年一季度面臨黑天鵝事件，這也對字節(jié)跳動(dòng)的營收目標(biāo)完成帶來一些壓力。

從業(yè)務(wù)營收來看，廣告是字節(jié)跳動(dòng)營收增長的關(guān)鍵。2019年字節(jié)跳動(dòng)合計(jì)完成營收約1400億元，其中廣告收入約為1200億元，廣告收入占比達(dá)85.7%，其中抖音帶來的廣告收入最多。

雖說抖音是字節(jié)跳動(dòng)的“現(xiàn)金牛”，其豎屏短視頻的呈現(xiàn)方式天然有著更高的廣告加載率，但問題在于字節(jié)跳動(dòng)的廣告收入增長已經(jīng)在承壓，而抖音承擔(dān)著大部分壓力。不論是短視頻競爭對手快手，還是長視頻、電商、信息流都對廣告主的爭奪在加劇。

為了達(dá)到今年?duì)I收目標(biāo)，字節(jié)跳動(dòng)需要挖掘除廣告業(yè)務(wù)之外的其他變現(xiàn)，其中電商已成為字節(jié)跳動(dòng)旗下抖音商業(yè)化的最合適變現(xiàn)形式。今年以來，字節(jié)跳動(dòng)在電商上已有不少的動(dòng)作，并且一步一步透露出來的信息都是字節(jié)跳動(dòng)要獨(dú)自進(jìn)軍電商領(lǐng)域。

從為阿里淘寶引流，到現(xiàn)在字節(jié)跳動(dòng)的抖音進(jìn)軍電商背后，字節(jié)跳動(dòng)的野心也昭然若揭，獲得第三方支付牌照也是布局的電商生態(tài)的重要一環(huán)。在支付環(huán)節(jié)上踏出這一步之后，這也讓字節(jié)跳動(dòng)繼騰訊之后，又為自己樹立了一個(gè)更強(qiáng)大的競爭對手——阿里，在電商業(yè)務(wù)上這對字節(jié)跳動(dòng)來說有何勝算？

繼騰訊之后，字節(jié)跳動(dòng)與阿里腹地展開正面競爭

在字節(jié)跳動(dòng)崛起的過程中，屢次與騰訊的正面抗?fàn)幰矠樗A得了不少“好評”。畢竟在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，阿里跟騰訊的地位太過于牢固。憑借抖音、今日頭條、西瓜視頻等產(chǎn)品積累好幾億的用戶流量，這也讓字節(jié)跳動(dòng)有了與騰訊抗衡的底氣。

據(jù)Quest Mobile數(shù)據(jù)顯示，上半年抖音短視頻、今日頭條、西瓜視頻的MAU數(shù)分別達(dá)5.1億/2.7億/1.2億，字節(jié)系A(chǔ)PP使用時(shí)長占比達(dá)到15.3%，僅次于騰訊系)。隨著字節(jié)跳動(dòng)旗下產(chǎn)品用戶規(guī)模的擴(kuò)大，占據(jù)年輕用戶時(shí)長越來越多，尤其是短視頻產(chǎn)品成為唯一一個(gè)能夠威脅到騰訊社交地位的重要玩家。

在前期積累一定用戶規(guī)模之后，字節(jié)跳動(dòng)也在它的生態(tài)版圖上開始做文章，其布局也更廣泛，教育、游戲、視頻、金融等都是它布局的重點(diǎn)，這次獲得第三方支付機(jī)構(gòu)牌照，這也讓字節(jié)跳動(dòng)在電商領(lǐng)域與阿里展開正面較量。字節(jié)跳動(dòng)是如何一步步在電商上展開布局的？

從今年幾個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)來看，我們可以看到字節(jié)跳動(dòng)在電商上的布局步步深入。

4月1日，抖音斥巨資牽手羅永浩直播帶貨，向外界高調(diào)表明進(jìn)軍直播電商的姿態(tài)。而在此之前，字節(jié)跳動(dòng)借抖音在電商上就有不少動(dòng)作。2019年6月，抖音成立“直播”部門，迅速成為直播帶貨的又一個(gè)重要內(nèi)容陣地。

6月18日，字節(jié)跳動(dòng)完成了一輪針對電商業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)大調(diào)整——正式成立了以“電商”明確命名的一級業(yè)務(wù)部門，在這次調(diào)整之后，電商被放到了一個(gè)重要的位置上。

8月26日，抖音旗下「巨量星圖」官方微信號發(fā)布通知稱：自9月6日起，第三方平臺來源商品直播分享需要通過巨量星圖平臺匹配直播帶貨達(dá)人；自10月9起，第三方來源的商品將不再支持進(jìn)入直播間購物車；而小店來源的商品不受影響，這一政策顯然主要針對淘系電商。

從重磅簽約名人提高對電商直播重視，再到將電商劃分出來成為獨(dú)立部門，以及對淘系電商有所限制，再到這次獲得第三方支付牌照，從字節(jié)跳動(dòng)這一系列動(dòng)作來看，它逐漸從一個(gè)為阿里淘寶導(dǎo)流的幫手而變成一個(gè)與阿里正面抗衡的對手。

目前來看，電商直播將成為字節(jié)跳動(dòng)蠶食阿里電商市場份額的最大機(jī)會(huì)。當(dāng)下，阿里淘寶直播、抖音直播、快手直播是電商直播里的三大勢力，電商直播有望挖掘電商市場的增量價(jià)值。

據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國直播電商行業(yè)市場行情動(dòng)態(tài)及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2019年電商直播市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4338億元，預(yù)計(jì)2020年行業(yè)總規(guī)模還將繼續(xù)擴(kuò)大到9610億元。截至2020年3月，我國網(wǎng)絡(luò)直播用戶規(guī)模達(dá)5.60億，較2018年底增長1.63億，占網(wǎng)民整體的62.0%。

今年一季度，疫情黑天鵝讓電商直播行業(yè)的大爆發(fā)提前了至少一年，電商直播成為大部分商家、品牌甚至明星企業(yè)自救的重要手段，他們紛紛選擇在各大電商平臺開號自播。在電商直播的火熱下，阿里淘寶直播、抖音直播、快手直播都在發(fā)力。

據(jù)36氪報(bào)道，2020年淘寶直播目標(biāo)GMV（即總成交額）預(yù)計(jì)為5000億元。此前36氪曾報(bào)道，快手電商的GMV目標(biāo)已調(diào)高至2500億元，而抖音為2000億元。

其中淘寶直播已完成3000億元GMV；快手直播已于今年上半年完成去年底曾制定的「2020年電商達(dá)1000億元」的目標(biāo)，并于5月調(diào)高目標(biāo)GMV至2500億元，是2019年的近10倍。而抖音上半年只完成了400億元，下半年仍背負(fù)很大的銷售壓力。

字節(jié)跳動(dòng)迫不及待想要獲得第三方支付牌照，一方面或許也是因?yàn)槎兑裟壳半娚讨辈ヤN售水平仍與目標(biāo)GMV差距較大有關(guān)。另一方面或許也是想要留住更多用戶在抖音直播上消費(fèi)的習(xí)慣，提升用戶粘性，借助用戶消費(fèi)大數(shù)據(jù)來進(jìn)行后續(xù)挖掘。

這次手握支付牌照+抖音進(jìn)軍電商，字節(jié)跳動(dòng)儼然成為阿里、京東、拼多多、騰訊共同的競爭對手，樹敵更多。

在電商直播競爭層面，快手直播與京東聯(lián)手，雙方推出百億補(bǔ)貼，以降低對淘系電商的依賴，背后都有騰訊的戰(zhàn)略投資；阿里的淘寶直播占據(jù)絕對性競爭優(yōu)勢，抖音直播目前還是較落后于另外兩個(gè)玩家，在電商領(lǐng)域字節(jié)跳動(dòng)還有很長一段路要走，借抖音跟金融又能給字節(jié)跳動(dòng)帶來什么？

抖音和金融捆綁，能否成為字節(jié)跳動(dòng)又一新的增長引擎？

在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的生態(tài)里，金融已成為他們布局的重要一環(huán)。不論是阿里、騰訊、美團(tuán)、京東、百度、滴滴等，金融已成為提升他們市值的重要籌碼。阿里螞蟻金服、騰訊微信里的金融生態(tài)，京東數(shù)科等等，都可以看到金融為互聯(lián)網(wǎng)巨頭帶來的增長潛力。

尤其是阿里孵化的螞蟻金服上市前估值超千億美元，按照此前業(yè)內(nèi)的預(yù)計(jì)，螞蟻金服的估值約為2000億美元，與現(xiàn)在的美團(tuán)相當(dāng)。如果市場條件允許，此次IPO規(guī)模為300億美元，將取代沙特阿美290億美元的IPO，成為全球規(guī)模最大的IPO。

在已有這么多“前輩”在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上帶來想象空間之后，字節(jié)跳動(dòng)自然也不會(huì)錯(cuò)過這個(gè)重要市場。目前字節(jié)跳動(dòng)在金融上收獲保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、互聯(lián)網(wǎng)小貸、第三方支付三種牌照，尤其是將日活用戶最多的抖音與金融捆綁，這也是字節(jié)跳動(dòng)打開互聯(lián)網(wǎng)金融市場的重要一環(huán)，積累用戶大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融場景上做出更多探索。

支付牌照的好處并不止于服務(wù)電商，圍繞支付還可以做一系列金融業(yè)務(wù)。一位業(yè)內(nèi)人士表示，基于支付賬戶和數(shù)據(jù)，可以做變現(xiàn)利潤率最高的業(yè)務(wù)，如貸款。然后，再做需求大、容易標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)，比如保險(xiǎn)、基金、財(cái)富管理，到最后再做標(biāo)準(zhǔn)化程度低、利潤率較薄的業(yè)務(wù)，比如眾籌。

只是雖說借支付跟抖音電商完成生態(tài)閉環(huán)，但這對于字節(jié)跳動(dòng)來說只是一個(gè)開始。在電商領(lǐng)域，字節(jié)跳動(dòng)還是一個(gè)“新手”，雖完成了進(jìn)軍電商的重要一環(huán)，也擁有一定的流量底氣，但真正進(jìn)軍業(yè)已成熟的電商市場，抖音還有很長的路要走，尤其是其供應(yīng)鏈完全無法和大平臺抗衡。可以說，字節(jié)跳動(dòng)借抖音跟金融帶來的想象空間同樣可期，但能否成為增長引擎時(shí)間或許會(huì)給出答案。

作者：Elainezhao

本文來源：美股研究社，轉(zhuǎn)載請注明版權(quán)