在AI領(lǐng)域，除了NVIDIA，終于有另一個芯片公司跳出來迎戰(zhàn)了。

在短短幾個月內(nèi)，AMD的AI芯片銷售額，已經(jīng)從累計賣十億美元，增長到單季度賣十億美元。

根據(jù)AMD今年第二季度的財報，該芯片制造商的季度收入58億美元，毛利率為49%，營業(yè)收入為2.69億美元，凈收入為2.65億美元。其中AI數(shù)據(jù)中心芯片凈收入增長超881%，超出華爾街的預(yù)期。而在一年前，AMD本季度利潤僅為2700萬美元。

對此，AMD董事長兼首席執(zhí)行官蘇姿豐將收入增長歸因于“數(shù)據(jù)中心部門創(chuàng)紀錄的收入”和“AI業(yè)務(wù)繼續(xù)加速發(fā)展”。其中，一個主要功臣是AMD的頂級GPUMI300，對標NVIDIA著名的H100AI芯片。

為了在AI芯片市場分一杯羹，AMD正全力投入到AI和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中，甚至被一些人質(zhì)疑連游戲芯片業(yè)務(wù)也不管了，只想當上另一個NVIDIA。

AI芯片收入暴增

目前，AMD是僅次于NVIDIA的第二大數(shù)據(jù)中心圖形處理單元（GPU）供應(yīng)商。

由于AI GPU在訓(xùn)練和部署先進AI（如ChatGPT）方面的需求，作為首選芯片供應(yīng)商，NVIDIA股價持續(xù)飆漲，今年已經(jīng)翻倍。

AMD的投資者希望看到這家公司能通過其MI300X AI芯片在市場上搶占NVIDIA的份額，并展示其數(shù)據(jù)中心AI業(yè)務(wù)的增長潛力。

今年早些時候，AMD曾表示，預(yù)計今年人工智能芯片銷售額將達到40億美元，占公司預(yù)期銷售額的約15%。

現(xiàn)在，AI芯片的銷售“高于預(yù)期”，AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐在財報電話會議中表示，MI300芯片的收入在該季度超過10億美元，“因此，我們現(xiàn)在預(yù)計2024年數(shù)據(jù)中心GPU收入將超過45億美元，高于我們在4月份指導(dǎo)的40億美元。”

AMD執(zhí)行副總裁、首席財務(wù)官兼財務(wù)主管JeanHu表示：“我們擴大了毛利率，并實現(xiàn)了穩(wěn)健的盈利增長，同時增加了戰(zhàn)略性AI投資，為未來增長奠定了基礎(chǔ)。”

AMD公司業(yè)務(wù)分為四大部門：數(shù)據(jù)中心、客戶端、游戲和嵌入式。今年二季度，AMD在這四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的表現(xiàn)差異顯著，近一半收入現(xiàn)在來自數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品，而不是個人電腦芯片、游戲機芯片或工業(yè)和車輛的嵌入式芯片。

其中，數(shù)據(jù)中心正是AMD的AI芯片銷售報告的主要部門，該部門在2024年第二季度收入同比增長115%，創(chuàng)紀錄地達到了28億美元，主要得益于AMDInstinctMI300GPU出貨量的強勁增長，以及第四代AMDEPYCCPU銷售的強勁增長。

據(jù)蘇姿豐稱，MI300的“供應(yīng)緊張將持續(xù)到2025年”。

客戶端部門包括用于臺式機、筆記本的CPU、APU和芯片組，這是AMD的原始優(yōu)勢項目。該部門第二季度收入同比增長49%，達到15億美元，顯示出PC市場從疫情后的低迷中逐步恢復(fù)。

此外，AMD的PC處理器可以在本地運行AI程序，這或?qū)⑹蛊淠軌驗椤癆IPC”提供動力，也是行業(yè)關(guān)注的一個焦點。

AMD還為游戲機和3D圖形制造芯片，例如為索尼的PlayStation5制造芯片。然而，該部門報告游戲類別的收入為6.48億美元，同比下降59%，表現(xiàn)最差，AMD將其歸因于“半定制收入的減少”。蘇姿豐還表態(tài)，預(yù)計游戲部門下半年的銷售額將低于上半年。

除了PlayStation和Xbox銷售疲軟等影響因素，從AMD最近的財報和高管表述來看，即使有新產(chǎn)品推出，其游戲業(yè)務(wù)的優(yōu)先級顯然不如AI。有不少人已經(jīng)發(fā)出疑問，AMD是不是要為了AI，不管游戲玩家了。

最后一塊是嵌入式部門，包括嵌入式CPU、GPU、APU、FPGA、模塊化系統(tǒng)（SOM）和自適應(yīng)SoC產(chǎn)品。該部門第二季度收入為8.61億美元，同比下降41%，但仍超過華爾街預(yù)期，AMD將其歸因于“客戶繼續(xù)調(diào)整庫存水平”。

展望2024年第三季度，AMD預(yù)計收入約為67億美元，上下浮動3億美元，這意味著同比增長約16%，環(huán)比增長約15%，非GAAP毛利率預(yù)計約為53.5%。

蘇姿豐預(yù)測，游戲收入的下滑將被AMD數(shù)據(jù)中心和客戶端產(chǎn)品的持續(xù)增長彌補。

圖片AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐｜圖片來源：AMD

“我們的AI業(yè)務(wù)繼續(xù)加速發(fā)展，我們有望在下半年通過Instinct、EPYC和Ryzen處理器的需求實現(xiàn)強勁的收入增長。生成性AI的快速進步在每個市場都驅(qū)動了對計算需求的增長，為我們在整個業(yè)務(wù)中提供領(lǐng)導(dǎo)AI解決方案創(chuàng)造了重大增長機會。”蘇姿豐稱。

值得注意的是，最近部分投資者越來越謹慎，之前對AI支出的興奮，開始讓位于對基礎(chǔ)設(shè)施可能無法快速獲得回報的擔憂。

對此，蘇姿豐淡化了人們對AI基礎(chǔ)設(shè)施軍備競賽放緩的擔憂，并表示客戶仍然渴望抓住AI熱潮的機會，她稱“對人工智能投資的總體看法是：我們必須投資——人工智能的潛力如此巨大”“投資周期將繼續(xù)保持強勁”。

不過，AMD的AI芯片銷售收入與NVIDIA的份額還有不小的差距。NVIDIA也在數(shù)據(jù)中心方面不斷創(chuàng)下記錄，最近一個財季數(shù)據(jù)中心部門的銷售額就能達到約200億美元，大部分收入為AI芯片，對比看AMD這部分僅有28億美元。

追趕NVIDIA之路

伴隨AI熱潮的一個業(yè)內(nèi)流行觀點是，AI芯片是半導(dǎo)體行業(yè)中的新重點，而PC銷售——傳統(tǒng)的半導(dǎo)體處理器銷售驅(qū)動力——則在下滑。

去年差不多同一時間，AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐就對外表示，AI是其公司“最大和最具戰(zhàn)略性的長期增長機會”。

“我們認為數(shù)據(jù)中心AI加速器市場將從今年的約300億美元，以超過50%的復(fù)合年增長率，增長到2027年的超過1500億美元。”蘇姿豐如此預(yù)測。

在AI芯片市場，NVIDIA目前是毋庸置疑的霸主，控制著70%至95%的市場份額。AMD能做的，是發(fā)布對標的新產(chǎn)品，來提升其在AI市場的存在感。

AMD去年底推出了AMD Instinct系列的旗艦產(chǎn)品MI300X，這是該公司最先進的AIGPU，對標NVIDIA的H100，被視為對NVIDIA主導(dǎo)地位的挑戰(zhàn)。

蘇姿豐曾稱，微軟、Meta、甲骨文、戴爾和聯(lián)想等客戶都已經(jīng)開始采用AMD的MI300X。

該芯片提供了比競爭對手更大的內(nèi)存容量，達到192GB，聲稱可以減少某些任務(wù)所需的GPU數(shù)量，從而可能使AMD成為更具成本效益的選擇。相比之下，H100支持120GB的內(nèi)存，因此需要更多GPU來運行推理。

圖片AMD將直接MI300X與NVIDIA H100進行對比｜圖片來源：AMD

購買足夠的NVIDIA芯片來構(gòu)建AI系統(tǒng)的價格可能會高得驚人。例如，有機構(gòu)曾計劃斥資2000萬美元購買256塊 NVIDIA GPU，而這些GPU只能用于構(gòu)建其中一臺小型計算機。

AMD在定價方面目前更具進攻性，主打提供更好的“性價比”，尤其在中端市場。這一策略幫助AMD吸引了一些注重預(yù)算的消費者。在相同性能水平下，AMD的AI芯片通常價格更低。

云服務(wù)提供商和芯片制造商之間，各有各的合作，AMD現(xiàn)在給自己打造的一大賣點也是劃算。今年微軟發(fā)布了新的AzureNDMI300XV5實例，該實例主打為GPT工作負載提供領(lǐng)先的“性價比”。

而且NVIDIA的供給目前難以滿足全部市場需求，如果越來越多開發(fā)人員和服務(wù)器制造商將AMD的AI芯片作為NVIDIA產(chǎn)品的替代品，這將為這家主要以傳統(tǒng)計算機處理器聞名的芯片制造商帶來機會。

但有些NVIDIA的忠實擁躉認為，價格和價值仍是兩碼事。當NVIDIA繼續(xù)將價格推向新高時，選擇AMD似乎是合理的，但如果追求的是最佳性能和最新技術(shù)，NVIDIA依然是目前的首選。

歷史上，AI開發(fā)人員傾向于選擇NVIDIA芯片的其中一個原因是其擁有CUDA軟件包，可以讓他們訪問芯片的核心硬件功能，還有NVIDIA強大的綜合生態(tài)系統(tǒng)，包括硬件、軟件和專業(yè)計算解決方案，這種集成方法使得競爭對手難以取代NVIDIA的地位。

AMD也有自己的AI芯片軟件，稱為ROCm。“雖然這是一個旅程，但我們在構(gòu)建一個強大的軟件堆棧方面取得了非常大的進展，該軟件堆棧可以與開放生態(tài)系統(tǒng)中的模型、庫、框架和工具一起使用，”AMD總裁VictorPeng如此稱。

NVIDIA因其H100芯片獲利頗豐，現(xiàn)在每年都會推出新的AI芯片，加速研究和開發(fā)，以保持領(lǐng)先地位。

AMD也計劃每年推出新的AI芯片，并在財報會議上重申，第四季度將推出MI325X，2025年將推出MI350，并計劃在2026年推出MI400。

蘇姿豐稱，MI350應(yīng)當能夠與NVIDIA的Blackwell比起來“非常有競爭力”，NVIDIA在推出BlackwellB200GPU時稱它是目前“世界上最強大的AI芯片”，并已于今年3月開始向買家提供樣品。

盡管AMD的新產(chǎn)品能否真正滿足市場需求，還需市場檢驗，AMD在AI技術(shù)上的持續(xù)投資和新產(chǎn)品發(fā)布表明，它在挑戰(zhàn)NVIDIA的主導(dǎo)地位方面是認真的。

AMD正在持續(xù)加碼軟件和硬件端的收并購。自幾年前收購賽靈思啟動CPU+GPU+FPGA模式后，AMD進一步布局AI軟件領(lǐng)域，去年收購了AI軟件公司Mipsology和Nod.ai，前不久又宣布將斥資約6.65億美元收購AI初創(chuàng)公司SiloAI。

除此之外，過去一年里，AMD還陸陸續(xù)續(xù)向十幾家AI公司投資超過上億美元，以擴大其AI生態(tài)系統(tǒng)，推廣其計算平臺。

當然，投資也有成本，AI投資的增加可能在短期內(nèi)給AMD帶來利潤壓力。整體而言，投資者對AMD的前景看法不一，有部分人認為，雖然AMD在AI產(chǎn)品方面的增長潛力亮眼，但游戲和嵌入式市場持續(xù)面臨的挑戰(zhàn)可能會影響其整體增長。

還有投資者擔心整個大環(huán)境的AI交易或許“已經(jīng)到頭”，少數(shù)云計算提供商和大型科技公司在AI芯片上已經(jīng)燒了太多錢，并過快建設(shè)了過多的基礎(chǔ)設(shè)施，但相應(yīng)的回報卻“還沒到賬”。

最近一個月NVIDIA的股票也遭遇拋售，從6月份創(chuàng)下的歷史高位回調(diào)，摩根士丹利將其歸為五個主要原因——支出計劃、競爭、出口管制、供應(yīng)鏈擔憂和估值擔憂——但表示，“盈利環(huán)境可能會保持強勁，不僅對NVIDIA，對整個AI產(chǎn)業(yè)都是如此。”

不過，微軟計劃明年在AI基礎(chǔ)設(shè)施上投入更多資金，這家巨頭在第四財季的資本支出為190億美元，其中約60%用于硬件，還暗示其昂貴的基于GPU的服務(wù)器正在看到投資回報。這對NVIDIA和AMD來說屬于好消息，他們可以從大型科技公司的增加投資中受益。

但最大收益者仍然是霸主NVIDIA，甚至連AMD的AI芯片財報業(yè)績表現(xiàn)亮眼本身，在市場上也成了提振NVIDIA股價的其中一個信號，因為它平息了一些人對AI交易可能已經(jīng)結(jié)束的擔憂。

NVIDIA還沒發(fā)布自己的財報，但在AMD業(yè)績發(fā)布后，加上一些地緣政治因素，NVIDIA的股價就飆升逾10%，一夜之間市值又增加3000多億美元，AMD自身漲的都沒這么多。

NVIDIA并不是唯一一家為人工智能制造GPU的公司，除了AMD在內(nèi)的各大芯片制造商，還有籌謀自研芯片的谷歌、微軟、亞馬遜等大型云計算巨頭，都在盯著這塊蛋糕。

現(xiàn)在的情況是，在AI芯片市場，大家都“遙遙落后”于NVIDIA，而AMD可能希望與NVIDIA在跑道上碰下面。